“Ele [o investidor] deve ter uma reserva monetária em espécie, suficiente para arcar com despesas de saúde ou outros imprevistos, antes de tentar adquirir qualquer coisa revestida de demasiado risco intrínseco como as ações do mercado.”
— Philip A. Fisher, Ações Comuns, Lucros Extraordinários (2011, p. 135)
O que é uma Reserva Financeira?
A Reserva Financeira, também conhecida como fundo de emergência, é uma quantia guardada com liquidez imediata e, portanto, destinada exclusivamente a cobrir despesas inesperadas. Seja um problema de saúde, uma demissão, um conserto urgente ou qualquer outro evento imprevisto, a reserva evita que o investidor precise resgatar aplicações de longo prazo ou vender ativos com prejuízo. Além disso, ela garante maior estabilidade financeira.
A recomendação de Philip Fisher é clara: não se deve iniciar investimentos em ativos de risco como ações antes de construir essa proteção básica. Além disso, essa postura é prudente e, dessa forma, garante que o investidor mantenha sua estratégia de longo prazo, sem que, portanto, seja forçado a liquidar ativos em momentos desfavoráveis. Assim, o plano de investimento segue protegido contra pressões de curto prazo.
Por que a Reserva Financeira é tão importante?
- Evita decisões precipitadas: quem não tem reserva tende a vender ativos em crises, podendo resultar em prejuízos.
- Preserva sua estratégia: funciona como um escudo entre você e o pânico, mantendo os investimentos intactos.
- Garante paz de espírito: reduz a ansiedade e melhora a qualidade das decisões financeiras.
Liquidez e segurança: os pilares da Reserva Financeira
Diferente de outros investimentos, a Reserva Financeira deve priorizar segurança e liquidez, ou seja:
- Disponibilidade imediata: D+0 ou no máximo D+1.
- Alocação em ativos de baixíssimo risco, como:
- Tesouro Selic (Tesouro Direto);
- Fundos DI com taxa zero;
- CDBs de grandes bancos com liquidez diária e proteção do FGC;
- Contas remuneradas com liquidez diária.
⚠️ Importante: não se deve buscar alta rentabilidade na reserva, pois o objetivo é garantir acesso rápido ao dinheiro com mínima volatilidade.
Quando começar?
Agora. Mesmo que já invista, reavalie sua estrutura financeira e, dessa forma, dê prioridade à formação ou recomposição da sua Reserva Financeira.
O recomendado por planejadores financeiros:
- 3 a 6 meses de despesas essenciais.
- Para autônomos ou pessoas com renda variável: até 12 meses.
Referência Bibliográfica
FISHER, Philip A. Ações comuns, lucros extraordinários: Não siga o rumo da multidão e outras lições de Fisher sobre o que comprar e quando vender. 1. ed. São Paulo: Saraiva, 2011.
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